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10億美元抱團龍湖,新加坡“資本玩家”GIC的地產軌跡

2018-06-14 17:42:00 時代財經  童潔

  資本的嗅覺總是敏銳的,在高速發展的房地產市場,並不缺乏海外資本玩家的身影。

  6月12日,龍湖集團宣布將與新加坡政府投資公司(下文使用英文縮寫“GIC”)共同設立一個長租公寓投資平臺,該平臺專項投資龍湖位於中國一線和核心二線城市的長租公寓項目,首期投資額共計10億美元,約合64億元。

  對於長租公寓業務發展迅猛的龍湖來說,GIC的入局為其拉長戰線備足了“糧草”。而對於在中國房地產市場經歷了19年起起落落的GIC而言,這份萬億級的長租公寓“大蛋糕”,它終於有機會吃上一口。

  二度投資長租公寓

  GIC地產首席投資官李國紳曾表示,GIC看好中國快速增長的長租公寓市場的前景,更相信人口趨勢和城市生活模式的轉變對這個行業產生的深遠影響,GIC瞅準了長租公寓這塊蛋糕。

  新增土地的日益減少將長租公寓推上了風口,這片萬億市場的藍海迅速抓住了部分房企的眼球,龍湖便是其中一個。2016以來,龍湖在長租公寓業務上花了很多心思,2017年3月舉辦的年度業績會上,龍湖將長租公寓業務定義為“戰略性業務”。

  “長租公寓三年達到10億以上的收入規模”是龍湖定下的目標,以規模搶占市場先機的打法下,龍湖旗下長租公寓品牌“冠寓”在一年的時間裏就完成了17個城市的布局,開業房間超過1.5萬間。今年,冠寓還計劃實現累計開業房間數量6.5萬間的規模。

  規模背後伴隨的是極大的資金需求,今年以來,龍湖掌門人吳亞軍為冠寓需求資本合作的消息就不絕於耳。今年3月和5月,龍湖先是發行了第一期30億元的五年期住房租賃專項公募債券,緊接著又與中國工商銀行達成“冠寓租房分期”項目合作。

  毫無疑問,勢頭兇猛的冠寓可以成為GIC在長租公寓領域發展的重要抓手。但這已經不是GIC第一次將資金投向長租公寓市場,不到一個月前,GIC剛剛完成了其在中國長租公寓市場的首秀。

  5月14日,GIC與中國地產投資和資產管理平臺盛煦地產宣布,將合資成立一家長租公寓投資平臺,初期投資額為43億元,專註於投資中國一線城市核心地段的長租公寓項目。同時,GIC也將收購盛煦地產的部分股權成為其股東。

  盛煦地產官網信息顯示,2015年初才創立的盛煦地產旗下主要業務為長租公寓和共享辦公,

  與其他利用自有物業起步的房企不同,盛煦地產多是采取收購再改造的方式來進行長租公寓的擴張。今年3月,盛煦地產與融創共同發起設立規模達200億元的存量資產並購基金,用於收購一二線城市辦公樓、長租公寓等項目。

  與龍湖一樣,盛煦地產旗下子公司也在當月發行了首單長租公寓及商辦綜合業態存量改造ABS產品,總規模為2.86億元。目前,盛煦地產旗下投入運營和在建項目為39個,總投資規模近100億元,項目面積約合30萬平方米,覆蓋上海、北京等一線城市。

10億美元抱團龍湖,新加坡“資本玩家”GIC的地產軌跡

  地產捕手GIC

  提起新加坡的投資公司,首先被記起的是淡錫馬,但每每談及淡錫馬時,作為對標公司的GIC也無法被忽視,尤其對於中國的房企來說,GIC無疑是一個“老朋友”。

  成立於1981年的GIC,是新加坡最大的國際投資機構,負責管理新加坡政府大部分海外資產。或許是因為肩負新加坡政府對外投資的重任,GIC在投資上顯得非常積極,它也是最早進入中國房地產市場的海外基金之一。

  GIC投資中國地產的故事要從1999年說起。彼時,國內房地產市場尚未進入高峰發展時期,但GIC發現了上海市中心的地產機遇,其與香港東方海外公司在上海市中心合作開發了東方巴黎、東方劍橋與東方曼哈頓三個高檔公寓項目,這三個項目為其帶來超過30億元的銷售收入。

  而後,GIC又“殺入”北京,接連買下幾座商廈,經過改造後都創造了可觀的收益。但隨著中國樓市的崛起,本土開發商逐漸變得強勢,在此背景下,GIC改變了投資策略,不再專註於物業,而是聚焦到房企身上。

  在GIC合作的眾多房企中,首創置業是不得不說的一個。2003年,GIC入主首創置業,並以9.8%的持股量坐上了首創置業的二股東位置。在首創置業的成長過程中,GIC扮演著重要的角色,首創置業位於北京、天津、重慶、西安、成都等多個城市的項目中,都能看到GIC的身影。

  與首創置業的合作稱得上是一次成功的投資,雙方合作初期操盤的北京玉淵潭、和平裏兩大項目,一度成為區域內的標桿,帶來的回報不言而喻。

  不過,投資背後總是帶有一絲賭博的意味,即便是精於投資的GIC,也會有踏空的時候。2006年前後,GIC在首創置業的一份中國商業地產發展報告書中發現了陽光股份,僅花了7億元,GIC就成了陽光股份的大股東。GIC想要將陽光股份打造成“中國版凱德”,可惜陽光股份並未趕上商業地產的好時期,收入的不斷下滑讓陽光股份陷入財務危機,最終GIC只能斷臂求生。

  但這並不會影響GIC投資的步伐。去年8月,大悅城發布公告稱,與GIC等多名知名機構投資者共同成立境內、外並購基金,初步投資金額約為114億元,這一基金將單獨或共同尋找位於中國境內潛在物業項目的收購機會。

  據時代財經不完全統計,進入中國房地產市場19年來,GIC至少與包含首創置業、萬科、金茂、仁恒、大悅城、龍湖在內的8家房企達成合作,其中僅在並購基金方面合作所涉及的資金就達到近200億的規模。

(責任編輯:張洋 HN080)
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