我已授權

註冊

標普:恒利置業擔保的擬發行優先無抵押美元債券獲“BBB-”評級

2018-09-05 13:01:52 和訊房產 

  香港,2018年9月5日—標普全球評級今日宣布, 授予恒利(香港)置業有限公司(恒利置業)擔保的擬發行優先無抵押債券長期債項評級“BBB-”。恒利置業是保利房地產(集團)股份有限公司(保利地產(600048,股吧):BBB/穩定/--)的境外融資平臺。保利地產計劃將發債所籌資金用於現有債務再融資。該債項評級仍有待我們審閱最終發行文件後確認。

  該債項評級與恒利置業的主體信用評級相同,原因在於該債券相對該公司資本結構中的其他債務而言並無重大後償風險。截至2017年12月末,恒利置業的資本結構中包含人民幣43億元的有抵押債務(主要為子公司層面債務)以及48億元的優先無抵押債券。

  我們預計,隨著保利地產的債務增速在未來6-12個月內放緩,到2018年年末,其財務杠桿(即債務對息稅及折舊攤銷前利潤(EBITDA)比率)也將從截至2018年6月末連續12個月的約5倍水平基礎上小幅下降。因此,我們認為其杠桿水平仍與其當前評級水平相符。保利地產2018年的中期業績與我們的預期大體相符。其調整後總債務規模增長了24%達到2,410億元人民幣,但其實際購地步伐慢於我們預期,因此債務增長一定程度上是出於鎖定更低融資成本考量而集中在2018年上半年獲取新融資所導致的。公司上半年債務增速上升也在一定程度上被其更加強勁的收入及利潤率增長所抵消。2018年前七個月,保利地產的合約銷售額同比增長了47%達到2,390億元人民幣。

(責任編輯:宋虹姍 HO031)
看全文
想了解更多關於《標普:恒利置業擔保的擬發行優先無抵押美元債券獲“BBB-”評...》的報道,那就掃碼下載和訊財經APP閱讀吧。
寫評論已有條評論跟帖用戶自律公約
提 交還可輸入500

最新評論

查看剩下100條評論

熱門新聞排行榜

和訊熱銷金融證券產品

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與和訊網無關。和訊網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。