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標普:世茂房地產的杠桿水平不受新發行債券的影響

2018-10-10 11:04:34 和訊房產 

  香港,2018年10月9日—標普全球評級今日宣布,未來12-24個月世茂房地產控股有限公司(世茂房地產)的杠桿率或將保持在我們預期的水平,盡管該公司已發行2021年到期的票息6.375%的2.5億美元優先債券。該中國房地產開發商的債務總額將因債券發行而小幅上升。

  我們預測2018-2019年世茂房地產的債務對EBITDA比率將介於4.0倍至4.5倍之間。2017年該比率為4.3倍。前述預測比率基於我們以下預期,即銷售和營收的增長將抵消大筆資本支出以及重大購地和建安支出所帶來的影響。

  我們認為,世茂房地產(BB+/穩定/--)受益於多元化的融資組合,包括長期銀行借貸、優先美元債券、點心債等。此外,該公司於2018年7月發行了中國首單住房租賃信托受益權資產支持證券。世茂房地產積極管理其債務到期結構。2018年1月該公司提前贖回將於2021年到期的6億美元優先債券。截至2018年6月30日,世茂房地產的平均融資成本穩定在5.6%。

  世茂房地產新發行的優先債券的期限為三年。該公司計劃將所籌資金主要用於再融資,另有小部分用作一般企業用途。

  

(責任編輯:宋虹姍 HO031)
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